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問:很多人對全國社?;鹆私獾牟欢啵绫;鸬闹饕蝿?wù)是什么?
王忠民:2000年,國家決定財(cái)政部撥款200億成立全國社?;穑ㄟ^投資幫老百姓賺到更多的養(yǎng)老錢,是社?;鸬闹饕姑?。
20年過去了往回看,國家當(dāng)時(shí)成立社?;疬@個(gè)決策,是非常有前瞻性的。2000年的時(shí)候,我們國家正處在人口紅利期,老齡化苗頭還未出現(xiàn)。但那個(gè)時(shí)候黨中央和國務(wù)院預(yù)見到了未來的壓力,成立了社?;鹱鳛閮?chǔ)備,應(yīng)對未來的挑戰(zhàn)。而且,國務(wù)院給社?;鸬恼呤敲舛?,就是說投資收益全部都保存到基金里面去,不需要交稅。
港交所錯(cuò)過阿里,后來也痛定思痛進(jìn)行了改革,所以2019年阿里也回到了港股上市。當(dāng)然這是后話了。
第二個(gè)是怎么投的問題。第一次見面,馬云和團(tuán)隊(duì)就主動(dòng)提出了給社?;稹蔼?dú)家折扣”的設(shè)想。在股權(quán)投資里,給單一股東折扣是很少見的,內(nèi)外部都會(huì)有壓力。愿意入股螞蟻的外部投資者很多也都很有實(shí)力,但社?;鹗俏ㄒ槐谎埖囊患摇N覀兏惺艿搅藢Ψ綐O大的誠意。
問:馬云的這個(gè)邀約,你如何評價(jià)?
王忠民:這個(gè)邀約是比較敞亮的。螞蟻有高成長性,投資價(jià)值高。其次,馬云說的入股的底層邏輯,和老百姓分享的這個(gè)邏輯,和社保基金的理念是一致的。螞蟻的業(yè)務(wù),支付寶、余額寶、花唄這些,業(yè)務(wù)底層的邏輯也是普惠性、國民性,讓很多原先無法獲得金融服務(wù)的人可以獲得信用、貸款等服務(wù)。
社?;鹑ネ顿Y公司非常謹(jǐn)慎,我們投資代表的是人民的利益,也要用人民的邏輯來投。尤其是直接的股權(quán)投資,資金規(guī)模大,有比較大的政府、民眾背書效應(yīng),安全是第一位的。所以,社保基金的直接股權(quán)投資,多半都是和民生息息相關(guān)的,金融、零售、交通領(lǐng)域的國有企業(yè)。
除了要有投資價(jià)值,投資聲譽(yù)也得有保障。也就是說,這家企業(yè)本身在商業(yè)聲譽(yù)、社會(huì)價(jià)值方面是被社會(huì)、民眾認(rèn)可的,也要有足夠的貢獻(xiàn)。螞蟻也是符合這一條的。
最后,“獨(dú)家折扣”這樣的具體措施,具備可操作性,確實(shí)也感受到了螞蟻方面的誠意。
問:社?;饍?nèi)部對這筆投資有分歧嗎?
王忠民:對于是不是要投,內(nèi)部沒有分歧。過去十幾年,股權(quán)投資部一直是我在主管,早在2012年的時(shí)候,我就要求我的投資團(tuán)隊(duì)去研究和數(shù)字技術(shù)相關(guān)的公司。我有個(gè)觀點(diǎn),互聯(lián)網(wǎng)的第一波紅利,社交、電商這些TO C的業(yè)務(wù),社保基金沒有抓住。互聯(lián)網(wǎng)第二波紅利,我們不能再錯(cuò)過。第二波紅利,我判斷是在金融場景爆發(fā),而數(shù)字化的金融業(yè)務(wù),首先肯定是從支付上爆發(fā),所以支付寶肯定在我們的視野內(nèi)。
分歧在于怎么投資、投資價(jià)格上。當(dāng)時(shí)按照社保基金投資管理辦法,我們不能投民營企業(yè)。要入股螞蟻只有兩種方法可選:一是向國務(wù)院和財(cái)政部申請,走單項(xiàng)審批,也就是特批流程;二是爭取政策放寬投資范圍。當(dāng)時(shí)團(tuán)隊(duì)內(nèi)部有人覺得走單項(xiàng)審批好。我自己的態(tài)度比較堅(jiān)決,要政策,不要走特批。
為什么?我希望讓團(tuán)隊(duì)明白,社保基金要投資新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域是趨勢決定的,我們不是為了這次入股螞蟻去尋求政策支持,而是為了社?;鸬拈L遠(yuǎn)發(fā)展。投資團(tuán)隊(duì)不能滿足于找到一只 “螞蟻”,以后還要去找其他更多的“螞蟻”。只有政策上允許,這一塊我們才能看的長遠(yuǎn)、做的持久。
當(dāng)然,螞蟻的這筆交易,客觀上是推動(dòng)了政策落地的。因?yàn)樗写硇?,收益回?bào)的確定性也高,能夠讓上級部門看到放寬投資范圍后的發(fā)展空間和好處。所以,這一點(diǎn)上,要感謝螞蟻的出現(xiàn)。
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