最新預(yù)警！2.5%的預(yù)定利率，快保不住了？

昨天，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布了最新的「預(yù)定利率研究值」，為2.13%。

圖源：中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)

重磅消息一出，很多人開(kāi)始著急了。

「預(yù)定利率研究值」降了，那是不是預(yù)定利率也要降呢？對(duì)我們買(mǎi)保險(xiǎn)有什么影響嗎？

大家的問(wèn)題，今天我們用最直白的話和大家講清楚。

本文內(nèi)容如下：

• 「預(yù)定利率研究值」，為啥會(huì)影響預(yù)定利率？
• 2025年，「預(yù)定利率研究值」還會(huì)繼續(xù)下調(diào)嗎？
• 如果預(yù)定利率下調(diào)，會(huì)有什么影響？

一、「預(yù)定利率研究值」，為啥會(huì)影響預(yù)定利率？

今年1月，金融監(jiān)管總局發(fā)布了一則通知，確定了「預(yù)定利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制」。

這個(gè)機(jī)制其實(shí)不復(fù)雜，我們通過(guò)一張圖就能了解。

資料來(lái)源：《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》

簡(jiǎn)單的說(shuō)就是參考三個(gè)數(shù)，每個(gè)季度先確定「預(yù)定利率研究值」，由此再確定預(yù)定利率調(diào)不調(diào)。

如果「預(yù)定利率研究值」符合下面兩點(diǎn)，就需要下調(diào)預(yù)定利率：

• 預(yù)定利率最高值＞預(yù)定利率研究值25個(gè)基點(diǎn)及以上
• 連續(xù)2個(gè)季度

也就是說(shuō)，目前普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率為2.5%，如果兩個(gè)季度的研究值＜2.25%，那就要調(diào)整預(yù)定利率。

• 一季度公布的研究值是2.34%
• 二季度公布的研究值為2.13%，低于2.25%了

因?yàn)闆](méi)有連續(xù)兩個(gè)季度都低于2.25%，所以二季度預(yù)定利率不會(huì)調(diào)整。

但如果三季度公布的「預(yù)定利率研究值」繼續(xù)低于2.25%，那就觸發(fā)了調(diào)整機(jī)制，預(yù)定利率就會(huì)下調(diào)。

按照慣例，三季度「預(yù)定利率研究值」應(yīng)該會(huì)在7月公布，若下調(diào)，2個(gè)月內(nèi)保險(xiǎn)公司就要做好新舊產(chǎn)品切換。

那三季度「預(yù)定利率研究值」到底會(huì)不會(huì)降？目前我們也不能確定，但我們可以從市場(chǎng)變化趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)。

二、2025年「預(yù)定利率研究值」還會(huì)繼續(xù)下調(diào)嗎？

具體還要看LPR、存款基準(zhǔn)利率、國(guó)債收益率等長(zhǎng)期利率會(huì)如何調(diào)整。

我們來(lái)看一下這三個(gè)參考值近期表現(xiàn)如何。

首先，5年期LPR已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月維持在3.6%，5年期定存利率也持續(xù)維持在1.55%的水平。

但從長(zhǎng)期來(lái)看，還是呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。

而10年期國(guó)債收益率，2025年3月上漲到1.9%左右，但這段時(shí)間美國(guó)加關(guān)稅，資金涌入國(guó)債等避險(xiǎn)資產(chǎn)，導(dǎo)致債券收益率下行，跌到了1.67%左右。

圖源：英為財(cái)情

如果美國(guó)關(guān)稅政策進(jìn)一步升級(jí)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒加重，債市的收益率可能進(jìn)一步下跌。

最近，人民日?qǐng)?bào)也發(fā)文表示，“降準(zhǔn)、降息等工具隨時(shí)可以出臺(tái)”，而降準(zhǔn)、降息也就意味著未來(lái)存款利率還將下調(diào)。

結(jié)合市場(chǎng)信息來(lái)看，“三大參考利率”在二季度可能會(huì)繼續(xù)下降，而預(yù)定利率研究值可能也會(huì)跟著下降。

另外，監(jiān)管還規(guī)定，各保險(xiǎn)公司要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，提前做好新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)備案，防止產(chǎn)品青黃不接，手足無(wú)措。

圖源：《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》

目前分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率最高值是2%，但已經(jīng)有1.5%的產(chǎn)品出現(xiàn)，比如恒安標(biāo)準(zhǔn)傳世瑞盈b款（分紅型），說(shuō)明有些保險(xiǎn)公司已經(jīng)在提前準(zhǔn)備了。

三、如果預(yù)定利率下調(diào)，會(huì)有什么影響？

通知還說(shuō)到，預(yù)定利率最高值取0.25%的整倍數(shù)。

目前預(yù)定利率最高值是2.5%，如果下調(diào)有可能是這種情況：

• 普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率：從2.5%下調(diào)到2.25%
• 分紅險(xiǎn)預(yù)定利率：從2%下調(diào)1.75%
• 萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率：從1.5%下調(diào)到1.25%

具體來(lái)說(shuō)，可能會(huì)有3大變化：

1、重疾險(xiǎn)，大概率會(huì)漲價(jià)

因?yàn)樵陂L(zhǎng)期險(xiǎn)的定價(jià)中：其他因素不變，預(yù)定利率降低，產(chǎn)品就會(huì)漲價(jià)。

以【達(dá)爾文】系列重疾險(xiǎn)為例，來(lái)看看在不同預(yù)定利率，價(jià)格會(huì)有什么變化。

3.5%預(yù)定利率時(shí)，年繳5000左右；預(yù)定利率降到2.5%，價(jià)格也漲到6000左右；照這樣漲下去假如預(yù)定利率降到2.25%，達(dá)爾文很可能會(huì)漲到6000多。

想給自己和孩子買(mǎi)重疾險(xiǎn)的朋友，真的要珍惜現(xiàn)在的產(chǎn)品價(jià)格了，可以點(diǎn)擊這里找專(zhuān)業(yè)規(guī)劃師協(xié)助了解。

另外，根據(jù)過(guò)往情況，終身少兒重疾險(xiǎn)漲幅會(huì)比成人還高，而定期壽險(xiǎn)漲幅則比較低，大家有需求也可以早點(diǎn)入手，點(diǎn)擊查看最新定壽榜單。

2、普通型增額壽和年金險(xiǎn)，收益會(huì)降低

這兩種產(chǎn)品的收益，也是跟預(yù)定利率強(qiáng)相關(guān)的。

因?yàn)樵鲱~壽收益率不可能超過(guò)預(yù)定利率，如果預(yù)定利率下調(diào)到2.25%，收益會(huì)比現(xiàn)在還低一截。

根據(jù)上面的預(yù)測(cè)，最早三季度，預(yù)定利率就會(huì)下調(diào)，所以想要入手的朋友，一定要抓緊了。

我們對(duì)比了市場(chǎng)上比較熱門(mén)的產(chǎn)品，整理出了目前最值得買(mǎi)的3款增額壽。

年金險(xiǎn)的話，如果是長(zhǎng)壽的情況下，收益率可能可以突破預(yù)定利率，但如果預(yù)定利率下調(diào)，整體收益也會(huì)下降。

如果是想要準(zhǔn)備未來(lái)養(yǎng)老金的朋友，越早投保越早增值。

3、分紅險(xiǎn)保證收益會(huì)降低，但分紅可能增加

分紅險(xiǎn)收益=保證收益+浮動(dòng)分紅。

預(yù)定利率下降后，保證收益也會(huì)下降，但分紅未必會(huì)下降，甚至有可能增加。

因?yàn)楸ＷC收益降低了，保險(xiǎn)公司可以放開(kāi)手腳投資，減少存款、債券這類(lèi)固定資產(chǎn)，增加權(quán)益性資產(chǎn)等，可能會(huì)帶來(lái)更高的分紅。

隨著利率下行，監(jiān)管出臺(tái)了多項(xiàng)政策鼓勵(lì)險(xiǎn)企投資，比如允許保險(xiǎn)公司投資黃金，明確保險(xiǎn)公司可以“穩(wěn)慎推進(jìn)全球資產(chǎn)配置”。

在多項(xiàng)政策加持下，保險(xiǎn)公司未來(lái)投資收益預(yù)計(jì)會(huì)更樂(lè)觀，也就能給到我們更高的分紅。

在低利率時(shí)代，如果你覺(jué)得固收類(lèi)增額壽的收益不能滿足你的需求，不妨可以考慮分紅險(xiǎn)，既有保底收益，又有分紅，可以沖刺更高的收益。

我們也整理了目前比較優(yōu)秀的分紅險(xiǎn)：

挑選分紅險(xiǎn)，要花的功夫可不少，除了要看產(chǎn)品收益、分紅實(shí)現(xiàn)率。

還得看背后保險(xiǎn)公司的綜合能力，比如看投資收益率、持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力、過(guò)往的分紅實(shí)力等。

四、寫(xiě)在最后

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的預(yù)定利率從4.025%降到現(xiàn)在的2.5%，經(jīng)常能看到有用戶說(shuō)：“早知道當(dāng)初就多買(mǎi)點(diǎn)了..."

確實(shí)，跟過(guò)往4.025%的年金險(xiǎn)、3.5%的增額壽比，2.5%的預(yù)定利率并不算高。

但往后看，今天的2.5%，很可能又會(huì)成為讓人羨慕的“高點(diǎn)”。

就像10年前沒(méi)人想到余額寶的利率會(huì)從4.4%降到現(xiàn)在的1.3%。

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