萬(wàn)能險(xiǎn)為什么被叫停？

近期，有很多保險(xiǎn)公司紛紛表示，返還型重疾險(xiǎn)將于2017年4月1日起停售，保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)過(guò)的76號(hào)文，請(qǐng)大家正確理解，的確很多不錯(cuò)的產(chǎn)品要停售，主要針對(duì)萬(wàn)能賬戶保底超過(guò)3%的，預(yù)定利率過(guò)高，現(xiàn)價(jià)過(guò)高的一些產(chǎn)品叫停，并沒(méi)有提到返還型重疾產(chǎn)品叫停，所以大家要正確理解以免被誤導(dǎo)，不過(guò)有需要還是要考慮。

不僅叫停存續(xù)期限不滿1年的中短期存續(xù)產(chǎn)品，，還要求下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)的收益率。今年銀保監(jiān)會(huì)約談12家保險(xiǎn)公司，要求降低萬(wàn)能險(xiǎn)收益。萬(wàn)能險(xiǎn)就好比“保險(xiǎn)界的余額寶”，有閑錢可以隨時(shí)投入，想用錢也可以隨時(shí)提取。投的錢會(huì)按?結(jié)算利率?計(jì)算收益，比如5%。這個(gè)利率每月可能變化，但無(wú)論怎么變，都不會(huì)低于?保底利率，比如2.5%。銀保監(jiān)會(huì)約談的12家公司，要求調(diào)整的正是?結(jié)算利率。具體情況我們整理成了下表（標(biāo)橙的是被約談的公司）：可以看到，被約談公司在調(diào)整前，最高結(jié)算利率大多在5.5-6.5%之間，不過(guò)調(diào)整后，基本都降至5%以內(nèi)。為什么叫停萬(wàn)能險(xiǎn)1、高收益背后，竟是保險(xiǎn)公司倒貼錢萬(wàn)能險(xiǎn)收益高低，直接取決于保險(xiǎn)公司的投資水平。但保險(xiǎn)公司的投資受到種種限制，2019年，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的平均收益為4.94%。而被約談的12家公司中，有不少都低于平均水平。之所以還有動(dòng)輒5%，甚至超6%的收益，就是拿了其他錢來(lái)補(bǔ)貼，相當(dāng)于倒貼客戶。2、賠本賺吆喝，保險(xiǎn)公司這么“傻”？任何商業(yè)行為都有目的，之所以做“賠本生意”，主要有兩點(diǎn)原因：原因1：帶動(dòng)年金險(xiǎn)銷售市面上的萬(wàn)能險(xiǎn)，大多要和年金險(xiǎn)捆綁購(gòu)買，單獨(dú)買的萬(wàn)能險(xiǎn)并不多。但年金險(xiǎn)收益只有3%左右，并沒(méi)有什么吸引力。如果附加收益5-6%的萬(wàn)能險(xiǎn)，宣傳時(shí)就能以此為噱頭，讓更多人掏錢下單。原因2：“借錢”投資錢生錢萬(wàn)能險(xiǎn)也是保險(xiǎn)公司“融資”的方式，當(dāng)公司收到數(shù)以億計(jì)的保費(fèi)時(shí)，就能拿去錢生錢。3、高收益暗藏高風(fēng)險(xiǎn)，整改刻不容緩保險(xiǎn)公司幫人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，自身風(fēng)險(xiǎn)更不能忽視。萬(wàn)能險(xiǎn)收益過(guò)高，一旦投資水平跟不上，就容易導(dǎo)致虧損。時(shí)間一長(zhǎng)，就將危及公司正常經(jīng)營(yíng)，最終受傷的，還是買了保險(xiǎn)的老百姓。作為國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，監(jiān)管自然要控制風(fēng)險(xiǎn)，所以也有不少公司，因?yàn)殇N售萬(wàn)能險(xiǎn)太過(guò)激進(jìn)而受到處罰。

帶分紅的重疾險(xiǎn)就是在原來(lái)保障重大疾病的健康險(xiǎn)基礎(chǔ)上附加分紅功能，投保人除享受原有的健康保險(xiǎn)保障外，還能根據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)情況額外獲得紅利分配。在實(shí)際操作中分紅重疾險(xiǎn)被過(guò)分強(qiáng)調(diào)了其具有的投資功能，不利于人們保險(xiǎn)意識(shí)的建立和培育，對(duì)各保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)也存在巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，帶分紅的健康險(xiǎn)被叫停是必然結(jié)果。對(duì)于停售分紅型健康險(xiǎn)，保險(xiǎn)監(jiān)管部門給出了四個(gè)理由：1、健康保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)大，管理復(fù)雜，加上分紅的因素之后管理難度更大，不利于公司風(fēng)險(xiǎn)控制；2、健康保險(xiǎn)主要的功能是保障，價(jià)值增值的功能不強(qiáng)，消費(fèi)者購(gòu)買健康保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)著眼于其保障功能；3、停辦分紅健康保險(xiǎn)，開(kāi)發(fā)非分紅健康保險(xiǎn)有利于促進(jìn)健康保險(xiǎn)回歸保障的本意；4、國(guó)外沒(méi)有分紅健康保險(xiǎn)，中國(guó)的所有外資公司也沒(méi)有開(kāi)辦分紅健康保險(xiǎn)。

帶分紅的重疾險(xiǎn)就是在原來(lái)保障重大疾病的健康險(xiǎn)基礎(chǔ)上附加分紅功能，投保人除享受原有的健康保險(xiǎn)保障外，還能根據(jù)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)情況額外獲得紅利分配。在實(shí)際操作中分紅重疾險(xiǎn)被過(guò)分強(qiáng)調(diào)了其具有的投資功能，不利于人們保險(xiǎn)意識(shí)的建立和培育，對(duì)各保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)也存在巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，帶分紅的健康險(xiǎn)被叫停是必然結(jié)果。對(duì)于停售分紅型健康險(xiǎn)，保險(xiǎn)監(jiān)管部門給出了四個(gè)理由：1、健康保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)大，管理復(fù)雜，加上分紅的因素之后管理難度更大，不利于公司風(fēng)險(xiǎn)控制；2、健康保險(xiǎn)主要的功能是保障，價(jià)值增值的功能不強(qiáng)，消費(fèi)者購(gòu)買健康保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)著眼于其保障功能；3、停辦分紅健康保險(xiǎn)，開(kāi)發(fā)非分紅健康保險(xiǎn)有利于促進(jìn)健康保險(xiǎn)回歸保障的本意；4、國(guó)外沒(méi)有分紅健康保險(xiǎn)，中國(guó)的所有外資公司也沒(méi)有開(kāi)辦分紅健康保險(xiǎn)。

可能的原因有以下：原因1：錯(cuò)把保險(xiǎn)當(dāng)理財(cái)萬(wàn)能險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)品不是理財(cái)產(chǎn)品，它的重點(diǎn)是保障而不是投資。很多保險(xiǎn)公司將萬(wàn)能險(xiǎn)當(dāng)做了一款理財(cái)產(chǎn)品來(lái)使用，加大了保險(xiǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)，損害了投資者的權(quán)益。原因2：規(guī)范市場(chǎng)很多保險(xiǎn)公司將萬(wàn)能險(xiǎn)當(dāng)做投資工具來(lái)獲取利益，甚至將萬(wàn)能險(xiǎn)當(dāng)做了控制上市公司的工具，嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)的運(yùn)行秩序。原因3：結(jié)算預(yù)期年化利率近期走低萬(wàn)能險(xiǎn)屬于投資型保險(xiǎn)，客戶所繳保費(fèi)分別用于保障和投資，其中投資賬戶的資金可以享受保底的結(jié)算預(yù)期年化利率。目前整體預(yù)期年化利率處于較低預(yù)期年化收益，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算預(yù)期年化利率在不斷下調(diào)后，相對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品歷史預(yù)期年化收益率并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。原因4：利潤(rùn)收窄萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)收入只能算保費(fèi)存款，不能再起到拉動(dòng)保費(fèi)增長(zhǎng)的作用。原因5：購(gòu)買成本高萬(wàn)能險(xiǎn)的購(gòu)買成本高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，涉及初始費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、保單管理費(fèi)、貸款賬戶管理費(fèi)、附加險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、領(lǐng)取手續(xù)費(fèi)和退保手續(xù)費(fèi)等。原因6：加息壓力大面對(duì)加息周期的來(lái)臨，保險(xiǎn)公司提高此類險(xiǎn)種的年化結(jié)算利率壓力非常大。原因7：政策新規(guī)按照新規(guī)定，保險(xiǎn)合同含保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行分拆。分拆后，屬于其他風(fēng)險(xiǎn)部分的收入，不計(jì)入保費(fèi)收入。原因8：新產(chǎn)品問(wèn)市開(kāi)發(fā)新型產(chǎn)品，希望融合萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的特征，同時(shí)又可納入分紅險(xiǎn)計(jì)入保費(fèi)收入。原因9：產(chǎn)品利潤(rùn)空間縮小萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率上調(diào)壓力正持續(xù)增加，在連續(xù)加息的背景下，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率可能不升反降。原因10：促銷手段借產(chǎn)品停售之機(jī)夸大收益和保障功能，以達(dá)成促銷目的。

對(duì)年金險(xiǎn)4.025%預(yù)定利率叫停的原因主要是為了控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)消費(fèi)者利益。隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老保險(xiǎn)需求不斷增長(zhǎng)，年金險(xiǎn)市場(chǎng)也迅速發(fā)展。然而，一些保險(xiǎn)公司為了追求高收益，采取了一些激進(jìn)的投資策略，這增加了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，一些年金險(xiǎn)產(chǎn)品通過(guò)高預(yù)定利率吸引消費(fèi)者，但實(shí)際收益可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期，這也會(huì)損害消費(fèi)者的利益。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)年金險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了規(guī)范和整頓，其中一項(xiàng)措施就是將預(yù)定利率限制在3.5%以內(nèi)。這樣可以降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)避免消費(fèi)者受到誤導(dǎo)和損害。以上信息僅供參考，如有需要，建議咨詢保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士。

萬(wàn)能險(xiǎn)之所以不能被設(shè)置成附加險(xiǎn)，主要基于以下幾個(gè)原因：1.產(chǎn)品特性差異：萬(wàn)能險(xiǎn)是一種靈活多樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其特點(diǎn)在于投保人可以根據(jù)個(gè)人需求和市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整保費(fèi)、保額等要素。這種靈活性使得萬(wàn)能險(xiǎn)在設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)上相對(duì)獨(dú)立，難以與其他主險(xiǎn)產(chǎn)品形成緊密的附加關(guān)系。2.風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)雜性：附加險(xiǎn)通常依賴于主險(xiǎn)合同，其保障范圍和賠付條件與主險(xiǎn)緊密相關(guān)。然而，萬(wàn)能險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)復(fù)雜，涉及多個(gè)投資賬戶和資產(chǎn)配置策略。將其作為附加險(xiǎn)可能會(huì)增加整體保單的復(fù)雜性和管理難度，不利于保險(xiǎn)公司進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)。3.監(jiān)管政策限制：保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售受到相關(guān)法律法規(guī)的嚴(yán)格監(jiān)管。在某些地區(qū)或市場(chǎng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能出于保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)秩序等考慮，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)作為附加險(xiǎn)的設(shè)置施加限制或禁止。4.市場(chǎng)需求與定位：萬(wàn)能險(xiǎn)作為一種獨(dú)立的保險(xiǎn)產(chǎn)品，通常以滿足消費(fèi)者特定的保障或投資需求為目標(biāo)。將其設(shè)置為附加險(xiǎn)可能會(huì)影響其市場(chǎng)定位和產(chǎn)品功能的充分發(fā)揮，從而不符合消費(fèi)者的實(shí)際購(gòu)買意愿。綜上所述，由于產(chǎn)品特性、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管政策以及市場(chǎng)需求等多方面的考慮，萬(wàn)能險(xiǎn)通常不被設(shè)置為附加險(xiǎn)。