萬能險保證利率并不是最終的結算利率

有些客戶和代理人宣揚，只要購買了萬能險，因為保險合同有最低保證利率，即使沒有收益，也有最低保證利率，也不會虧本，也就是說購買萬能險，不會有任何風險，這是對萬能險保證利率的誤解。

萬能險保證利率這個名稱可能會讓人感覺收益是按照這個利率保證的，即投入保險費的回報。但實際上保證利率是在一定期間內(nèi)客戶所擁有的萬能賬戶的最低結算利率，而且是按月計算的。因為保險費是扣除費用后才進入萬能賬戶，而賬戶本身還要收取各項費用，所以如果客戶想得到與保證利率一樣的保險費基礎上的回報，那必須持有一段時間、同時賬戶按照高于保證利率的結算利率進行計算才可以。

例如，如果客戶繳納了1萬元購買某萬能險，扣費20%后有8000元進入萬能賬戶，假設以后一年內(nèi)每個月公布的年保證利率為2%,結算利率為24.6%,假設沒有其他費用。1年末萬能賬戶中的價值為8000（1+0.246/12）的12次方，等于10205.78元，相當于保險費1萬元2%的回報。

但萬能賬戶受投資方向的限制一般是達不到如此之高的投資回報的，所以24.6%的結算利率不大可能達到。換一句話說，如果按照目前市場上比較普遍的4%結算利率計算，那么保單需要11年左右才能達到保險費1萬元2%的復利回報【8000（1+0.04/12）的1112次方約等于10000（1+0.02）的11次方】。

由此可見扣費越高，客戶需要真正實現(xiàn)保證利率回報的等待時間越長，反之，等待的時間越短。綜上所述，萬能險保證利率只是經(jīng)過扣費之后的萬能賬戶最低結算利率，并不是客戶資金真正的最低回報率，客戶回報率的高低與扣費水平的高低、結算利率的高低、持有保單時間等因素直接相關。