平安萬能險(xiǎn)收益下調(diào)

　　就在央行加息前夕，一向被稱為萬能險(xiǎn)領(lǐng)頭羊的中國(guó)平安卻做出了逆勢(shì)下調(diào)結(jié)算利率的決定，這未免讓人感到有些疑惑不解。業(yè)內(nèi)人士解讀為，這或許是平安產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的前奏。

　　央行在半年內(nèi)連續(xù)第四次加息，一年期存款利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至3.25%，已明顯高于萬能險(xiǎn)2.5%的預(yù)定利率。銀行不斷加息，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率再次面臨上調(diào)壓力。首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)副教授徐高林指出。

　　公開資料顯示，萬能險(xiǎn)是兼具保障與理財(cái)功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，萬能險(xiǎn)的預(yù)定利率是保險(xiǎn)公司承諾給投保人的收益上限，結(jié)算利率是指客戶所繳納的保費(fèi)在扣除了初始費(fèi)用之后資金進(jìn)入投資賬戶所獲的收益比例。

　　事實(shí)上，在加息周期，各家保險(xiǎn)公司都在不斷上調(diào)萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率，如光大永明人壽2月份上調(diào)穩(wěn)保豐兩全保險(xiǎn)（萬能型）年化結(jié)算利率0.35個(gè)百分點(diǎn)至5.33%，中英人壽當(dāng)月也上調(diào)金彩人生終身壽險(xiǎn)（萬能型）年化結(jié)算利率0.35個(gè)百分點(diǎn)至4.35%，更有甚者，本月初泰康人壽一次性上調(diào)穩(wěn)健理財(cái)C款終身壽險(xiǎn)（萬能型）年化結(jié)算利率0.6個(gè)百分點(diǎn)至4.8%。

　　然而，惟獨(dú)中國(guó)平安卻逆勢(shì)下調(diào)，多款萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率均下調(diào)0.125個(gè)百分點(diǎn)至3.875%，這讓中國(guó)平安此前憑借高結(jié)算利率搶占市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)已不復(fù)存在。與中國(guó)平安相比，壽險(xiǎn)老大中國(guó)人壽的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率今年以來一直維穩(wěn)，保持在4.05%。

　　對(duì)于此次逆勢(shì)下調(diào)結(jié)算利率，中國(guó)平安官方給出的答復(fù)是，結(jié)算利率出現(xiàn)短期波動(dòng)是正常的。央行加息后，市場(chǎng)結(jié)算利率可能會(huì)出現(xiàn)一定程度上升，公司將會(huì)根據(jù)實(shí)際情況對(duì)結(jié)算利率進(jìn)行調(diào)整。

　　加息是所有險(xiǎn)企面臨的問題，而惟有平安下調(diào)結(jié)算利率有些蹊蹺。一位保險(xiǎn)分析師表示，目前保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)施新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，平安很可能適應(yīng)這一準(zhǔn)則主動(dòng)收縮萬能險(xiǎn)而發(fā)力分紅險(xiǎn)。

　　今年起保險(xiǎn)行業(yè)將執(zhí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，萬能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入將分拆計(jì)算，僅有提供保障部分的費(fèi)用計(jì)入保費(fèi)收入。這對(duì)于主推萬能險(xiǎn)的公司而言，其市場(chǎng)份額將受到較大影響。年報(bào)顯示，去年中國(guó)平安壽險(xiǎn)產(chǎn)品的前五款中就有4款萬能險(xiǎn)，保費(fèi)收入共計(jì)662.94億元，占?jí)垭U(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)的41.7%，而分紅險(xiǎn)在總保費(fèi)的占比為43.8%。與此相比，中國(guó)人壽、太平洋保險(xiǎn)的分紅險(xiǎn)占比明顯要高于中國(guó)平安，如中國(guó)人壽4款拳頭分紅險(xiǎn)的保費(fèi)收入就高達(dá)1713.9億元，占公司總保費(fèi)收入的53.9%；太平洋保險(xiǎn)的分紅險(xiǎn)收入在壽險(xiǎn)總保費(fèi)中占比更高達(dá)77.9%。如果平安壽險(xiǎn)不調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，今年的市場(chǎng)規(guī)模不免會(huì)受到影響。一位保險(xiǎn)資深人士如是分析。

　　不過，業(yè)內(nèi)另有猜測(cè)，中國(guó)平安在加息周期調(diào)低萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率是為了借機(jī)積累平滑準(zhǔn)備金，為下一步?jīng)_擊市場(chǎng)蓄積實(shí)力。資料顯示，央行在短短3個(gè)月內(nèi)連續(xù)四次下調(diào)一年期存款利率至2.25%，當(dāng)時(shí)多家壽險(xiǎn)公司被迫下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，而中國(guó)平安憑借牛市時(shí)積累下的平滑準(zhǔn)備金一直支撐著高結(jié)算利率，明顯擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模。