年金險刷爆朋友圈，扒一扒到底哪款收益最高？

最近，預定利率 4.025% 年金險即將停售的消息，引起了不少朋友的關注，深藍君也收到不少留言咨詢。

我一直不太建議普通家庭買年金險，因為很多人連最基礎的保障都還沒做好。萬一生個大病，年金險的保單現(xiàn)金價值可能還沒超過已支付保費，治療費從哪里來呢？

不過，如果你已經(jīng)配齊了保障型保險，有一筆閑錢，想追求長期穩(wěn)定的收益，那么我們今天就來看看：有哪些值得買的年金險？

主要內(nèi)容如下：

• 不清楚這些問題，先別買年金險

• 4 款年金險測評，哪款表現(xiàn)最好？

• 重點產(chǎn)品點評分析，到底如何選？

一、不搞懂這些，先別買年金險

雖然 4.025% 年金險馬上就要停售，但是買保險不像買衣服那么簡單，年金險是極其復雜的金融產(chǎn)品，而且投保金額動輒數(shù)萬元起步。

深藍君建議你在買之前，一定先搞清楚以下問題：

1、4.025%年金險，到底是什么？

大多數(shù)人買年金險，主要還是看重收益，而影響收益最關鍵的因素，就是預定利率。

簡單來說，預定利率越高，年金險的收益就越高。目前國家規(guī)定，年金險的最高預定利率就是 4.025%。

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不過，4.025% 年金并不是每年都按 4.025% 復利增長，通常只有在投資十幾年后，才能接近這個收益。

2、投資理財?shù)?不可能三角"

年金險本質(zhì)上也是一種理財產(chǎn)品，而任何理財產(chǎn)品，都可以從收益性、流動性、安全性這三方面來衡量。

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沒有任何一種理財，可以同時兼顧這三方面，這也叫做投資理財?shù)?" 不可能三角 "，舉些例子：

• 余額寶：想用錢隨時可以取出來，流動性非常好，也幾乎不會發(fā)生虧損，但利率不過 2% 左右，收益非常低。

• 股票：一天最高漲幅 10% ，買入賣出都很方便，收益性和流動性都不錯，但卻很容易虧損，安全性沒有保證。

• 年金險：安全性僅次于國債，但是收益不過 3% 左右，如果過早取出來，也會發(fā)生虧損。

所以說，要求年金險收益又高，又兼顧靈活性，這是一種不切實際的想法。只有了解了這些，我們才能更加客觀地看待它。

3、年金險的收益，不是這樣算

年金險會在約定的年限給我們返錢，普通人很容易就會陷入誤區(qū)，認為這是年金險的收益。

例如前幾年熱銷的"快返型年金"，第一年交 10 萬，等待期過后就給你返 5 萬，讓你產(chǎn)生"收益率 50%"的錯覺...

其實這只是一種障眼法，因為你投入的 10 萬還沒開始投資增值，這時候返還的只是你已支付的保費。

正確的方法，需要計算現(xiàn)金流的“?IRR 內(nèi)部報酬率?”。如果你還不知道具體算法，強烈建議你看看《不懂計算 IRR，幾十萬保費白交了》。

二、4 款年金險收益對比，哪款更高？

年金險作為一種保險，它保障的就是以后市場利率下降，找不到更高收益的產(chǎn)品了，因此我們首先就要考慮收益率。

最近很多 4.025% 年金險已經(jīng)停售，深藍君通過地毯式搜索，找到了目前比較好的幾款產(chǎn)品：

• 君康人壽頤養(yǎng)金生

• 弘康人壽相伴一生

• 復星保德信星頤（星享福）

• 華夏人壽華夏紅

為了方便理解，我們假設一位 30 歲的男性，一共拿出?30 萬（6 萬×5 年）購買年金險，設定 60 歲開始領養(yǎng)老金。不同產(chǎn)品的收益如下：

直接說結論：

• 如果用來儲備養(yǎng)老金：按平均壽命 80 歲來看，相伴一生、頤養(yǎng)金生都不錯；華夏紅的中檔演示收益也差不多，不過是不保證的；如果長命百歲，星頤的收益是最高的。

• 如果想給孩子當教育金：建議重點對比 10-20 年的收益，頤養(yǎng)金生和華夏紅的表現(xiàn)較好，而且都有萬能賬戶，可以隨時追加或提取資金，非常方便。

• 如果是閑錢理財：比如說這筆幾年內(nèi)不會用到，但以后不用用還不太確定，那么建議關注資金的靈活性。頤養(yǎng)金生只需要 6 年保單的現(xiàn)金價值就能超過已支付保費，如果放個 10 年，收益是幾款產(chǎn)品中最高的。

之前有些朋友給我留言，說年金險的主要作用是資產(chǎn)配置和財富傳承，不應該過分強調(diào)收益。

對于這種說法，我是不同意的，即便要做配置和傳承，我也會挑收益高的年金險來做。當然，買年金險也不能只看收益，下面我們來進一步分析。

三、4 款年金險點評分析

通過計算 IRR，我們能快速了解年金險的整體收益情況，但是卻忽略了養(yǎng)老金領取、身故傳承等很多細節(jié)。

在這一部分，我們逐款產(chǎn)品來看看：

1、君康頤養(yǎng)金生

頤養(yǎng)金生在測評產(chǎn)品中的表現(xiàn)非常不錯，具體有以下幾個亮點：

亮點 1：60歲前，現(xiàn)金價值漲幅快

現(xiàn)金價值相當于我們的?儲蓄，但是一般只能在退保時拿到?，F(xiàn)金價值高的好處在于：

• 收益更高

• 保單現(xiàn)金價值能更快的超過已支付保費

• 靈活性高

通過下面的折線圖，我們可以更直觀地了解各產(chǎn)品的現(xiàn)金價值變化：

如圖所示：

在 60 歲退休前，頤養(yǎng)金生的現(xiàn)金價值一直都是最高的。

60 歲時，的已支付的 30 萬保費就增長到 88 萬。如果折算成收益率，平均每年收益 3.94%，接近預定利率 4.025%。

而且，頤養(yǎng)金生志只需要 6 年，保單現(xiàn)金價值就能超過已支付保費了，如果在這幾十年內(nèi)突然需要用錢，退保沒有任何損失。對于企業(yè)主等人群來說，資金的靈活性特別重要。

如果不退保，我們也可以通過“?減保?”，把部分現(xiàn)金價值提取出來，或者通過保單貸款，把錢貸出來用。當然，貸款是需要交利息的，只適合短期資金用途。

亮點 2：停售后還能買

這就相當于交錢占了個坑位，即便 4.025% 年金險下架了，這款產(chǎn)品還可以繼續(xù)"購買"。

不過追加的保額是有限制的，每次追加不超過初始保額的 20%，累計不能超過 1 倍。

亮點3：可附加萬能賬戶

萬能賬戶相當于有保底收益的"余額寶"，年金險返還的錢如果不急用，都可以放到萬能賬戶里繼續(xù)增值。

這個賬戶的保底利率是 3.0%，而最新的結算利率是 5.9%，在行業(yè)內(nèi)也是非常不錯的水平。

如果你平時有閑錢，也可投進賬戶里增值，急用錢時也可以隨時拿出來，不過前 5 年會收取 1 - 5 % 的手續(xù)費。

說完優(yōu)點，我來再來看看不足，這款產(chǎn)品?最大的缺點?是：

投保流程極其麻煩，特別是健康告知的復雜程度，讓人望而生畏。

例如健康告知會問到：

• 你是否有購買人身保險？請說明保險公司、險種、保額、承保條件、承保日期。

• 你最近五年是否接受過 X 光、CT、心電圖、超聲波、血液等檢查？

• 你最近五年是否因受傷或疾病，接受診療、手術、住院、藥物治療？

如果你回答"是"，那就需要提供資料，進行人工核保。

雖然年金險的核保一般比較寬松，但不得不說，這種投保體驗還有不少的改進空間。

2、弘康相伴一生

上圖是相伴一生的收益情況，這款產(chǎn)品最大的優(yōu)點是：總收益在后期上升很快。如下所示：

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直接說結論：

在 78 歲之后，相伴一生的總利益就會超過頤養(yǎng)金生，并且越長壽，優(yōu)勢就越明顯。

星頤在 70 歲后，現(xiàn)金價值就會降為 0 ，但是每年的養(yǎng)老金一直發(fā)放，所以會出現(xiàn)一條折線；華夏紅的總收益計算方法和其他 3 款不一樣，為了公平起見，這里沒有加入對比。

在 60 歲退休后，相伴一生每年可以領取 4.43 萬，比頤養(yǎng)金生多出 10%，養(yǎng)老金稍微多一些。如果這些錢不急用，也可以放著累積生息，目前的利率是 3%，但是會定期調(diào)整。

而說到缺點，相伴一生 前期的現(xiàn)金價值漲幅比較慢，需要 15 年保單的現(xiàn)金價值才能超過已支付保費。如果期間需要用錢，只能虧本退保，相對沒那么靈活。

不過凡事都要從兩面來看，如果錢隨時都能拿出來，可能有些人就永遠都存不下錢了，不是吃喝玩樂用掉，就買手機包包花光。

雖然說起來有點諷刺，但有時候我們需要通過一種人性的弱點（害怕虧錢），來克服另一種人性的弱點（存不下錢）。

總的來說，如果你買年金險主要為了養(yǎng)老，預計中途退保的可能性不高，那么相伴一生后期的總收益會更高，特別是有家族長壽史的朋友，可以重點考慮一下。

在微信公眾號“深藍保”，就能找到這款產(chǎn)品。

3、復星保德信星頤/星享福

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這款產(chǎn)品有兩個名字，有的地方叫星頤，也有的叫星享福。它和其他產(chǎn)品最大的區(qū)別是：

• 現(xiàn)金價值 70 歲降為 0：也就是說 70 歲后就不能退保拿錢了;而在 60-70 歲之間，除非罹患癌癥，或者發(fā)生全殘，否則也是不能退保的。

• 身故賠付 80 歲降為 0：之后百年歸老了，是沒有一分錢留給后代的。

各款產(chǎn)品的身故保額如下所示：

所以說，星頤的身故傳承功能是最弱的。

不過有失必有得，這款產(chǎn)品?每年拿到手的養(yǎng)老金是最多的。我們來對比一下：

• 星頤：4.94 萬/年

• 相伴一生：4.43 萬/年

• 頤養(yǎng)金生：4.01 萬/ 年

可以看到，星頤每年比頤養(yǎng)金生足足多領 23%，比相伴一生多領 11%，雖然幅度不算特別大，但退休后也可以吃好喝好一點。

假如我們非常長壽，按 100 歲來算，星頤的收益率甚至可以達到 4.3%，在今天測評的 4 款產(chǎn)品里是最高的，而且是寫進合同的收益，保證能拿到手。

另一方面，這筆養(yǎng)老金保證領取 20 年，萬一在 80 歲前不幸身故，沒領完的錢都會給到保單的受益人。

總的來說，如果你希望退休生活能寬裕一些，養(yǎng)老金活多久領多久，并且沒必要給孩子留太多錢，那么這款產(chǎn)品就很適合你。

在微信公眾號“深藍保”，同樣能找到這款產(chǎn)品。

4、華夏紅

華夏紅屬于快速返還型的年金，從第 5 年就可以開始領錢。如果這些錢不急用，那就會進入萬能賬戶，不斷地復利增值。

這款產(chǎn)品比較復雜，我們舉個例子。假設30 歲的 A 先生買了一份華夏紅，整個增值過程如下：

• 步驟 1：A 先生分 5 年，一共投入 30 萬。

• 步驟 2：35-39 歲，年金險每年返還 1.8 萬;40-59 歲，每年返 7000 元;60 歲以后，每年返 1.4 萬;這些錢自動進入萬能賬戶，至少按保底 3% 增值，而目前最新的利率是 6%。

• 步驟 3：如果 A 先生需要用錢，可以隨時從萬能賬戶取錢;如果 A 先生有閑錢，也可以投入萬能賬戶，享受復利增值。不過，追加和提取都會收一點手續(xù)費。

華夏的萬能賬戶一直都很受市場歡迎，深藍君查了一下歷史的收益率：

華夏紅的萬能賬戶從 2018 年 11 月開始設立，直到現(xiàn)在，收益率一直保持在 6%。

如果能保持這個收益率，幾十年的復利增值還是很夸張的。即便按中檔收益 4.5% 來算，到 80 歲時，已支付的 30 萬保費也能翻 5 倍多，達到 198 萬。

不過如果利率發(fā)生下降，按保底 3% 來算，80 歲時就只有 142 萬，相差還是非常大的。

綜上所述，華夏紅有可能獲得高收益，甚至比另外 3 款產(chǎn)品更高，但也有可能只能拿保底收益，這就是投資理財?shù)牟淮_定性。

另外，華夏紅屬于線下銷售產(chǎn)品，健康告知和頤養(yǎng)金生差不多復雜，如果你的身體有一些小毛病，投保手續(xù)會比較麻煩。

四、寫在最后

年金險實在是太復雜了，即便都是 4.025% 的年金險，但個體差異也是非常大的。

盡管產(chǎn)品即將下架，但深藍君還是希望大家理性消費，先考慮清楚自己的需求，是用來孩子教育、自己養(yǎng)老、閑錢理財，還是資產(chǎn)傳承？只有想明白了這些，才能找到合適的產(chǎn)品。

如果今天的分享對你有用，歡迎轉(zhuǎn)發(fā)讓更多人看到，就是對我最大的支持。

別因為停售，買了不合適的產(chǎn)品 ：）

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