險(xiǎn)資二季度如何調(diào)倉(cāng)？繼續(xù)加倉(cāng)貴州茅臺(tái)、金城醫(yī)藥等7股

　　原標(biāo)題：險(xiǎn)資二季度如何調(diào)倉(cāng)？繼續(xù)加倉(cāng)貴州茅臺(tái)、金城醫(yī)藥等7股，二季度持股市值大增1200億

　　來(lái)源：券商中國(guó)

　　隨著上市公司二季報(bào)逐步披露，保險(xiǎn)資金權(quán)益投資布局進(jìn)一步浮出水面。

　　從目前披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，保險(xiǎn)公司重倉(cāng)的26只股票市值為106億元，重倉(cāng)行業(yè)集中在醫(yī)藥、高科技、消費(fèi)等行業(yè)。需要注意的是，上市公司半年報(bào)尚在披露之中，根據(jù)以往風(fēng)格，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持股風(fēng)格以主板為主，偏好“流動(dòng)性好、股息率高、盈利能力強(qiáng)”的個(gè)股。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年二季末，險(xiǎn)資投資的股票規(guī)模為1.66萬(wàn)億元，占險(xiǎn)資整體比重為8.27%。相較一季度末，保險(xiǎn)資金投資的股票規(guī)模增加了1200億元，股票占比環(huán)比一季末提升了0.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　有保險(xiǎn)投資人士表示，險(xiǎn)資具有長(zhǎng)期投資特性，關(guān)注股票長(zhǎng)期價(jià)值，在一季度堅(jiān)守不減倉(cāng)，二季度兌現(xiàn)一定浮盈，同時(shí)積極調(diào)倉(cāng)。

　　加倉(cāng)醫(yī)藥、科技、消費(fèi)類股票

　　目前披露的險(xiǎn)資26只重倉(cāng)個(gè)股中，9只重倉(cāng)股為技術(shù)硬件、半導(dǎo)體設(shè)備等科技類股票，5只重倉(cāng)股為醫(yī)藥制造業(yè)，4只為食品、飲料等消費(fèi)類股票。從持倉(cāng)市值來(lái)看，險(xiǎn)資持有的食品、飲料等股票市值61.57億元，醫(yī)藥制造業(yè)類股票市值為8.97億元，科技類股票市值為8.86億元。

　　險(xiǎn)資在二季度對(duì)7只股票進(jìn)行了加倉(cāng)，分別為貴州茅臺(tái)、金城醫(yī)藥、鴻路鋼構(gòu)、世嘉科技、富祥藥業(yè)、正海生物和健友股份。同時(shí)，也對(duì)樂(lè)鑫科技、寶鈦股份和陽(yáng)谷華泰等3只股票進(jìn)行了減倉(cāng)。

　　從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，險(xiǎn)資二季度最大的一次加倉(cāng)是中國(guó)人壽（港股02628）加倉(cāng)股價(jià)屢創(chuàng)新高的貴州茅臺(tái)。今年二季度，中國(guó)人壽共計(jì)加倉(cāng)10.39萬(wàn)股貴州茅臺(tái)股票至384.51萬(wàn)股。截至二季度末，中國(guó)人壽持有貴州茅臺(tái)股票市值增加14.68億元至56.25億元。

　　今年以來(lái)，茅臺(tái)股價(jià)屢創(chuàng)歷史新高，超越工行成為“A股之王”，總市值超2萬(wàn)億元。4月1日至6月30日，貴州茅臺(tái)股價(jià)漲33.21%，6月30日收盤價(jià)為1463元/股。如果中國(guó)人壽持有貴州茅臺(tái)至6月30日尚未賣出，投資茅臺(tái)浮盈已超13億元。

　　除了國(guó)壽精準(zhǔn)加倉(cāng)貴州茅臺(tái)，泰康人壽二季度也大手筆加倉(cāng)83.63萬(wàn)股鴻路鋼構(gòu)股票至395萬(wàn)股。截至二季度末，國(guó)壽持有鴻路鋼構(gòu)股票市值增加8312萬(wàn)元至1.45億元。此外，泰康人壽還加倉(cāng)了29.56萬(wàn)股金城醫(yī)藥至702.73萬(wàn)股，持倉(cāng)市值增加6994.42萬(wàn)元至2.16億元。

　　金城醫(yī)藥和鴻路鋼構(gòu)均為泰康人壽帶來(lái)了頗豐收益。4月1日至6月30日，金城醫(yī)藥漲幅達(dá)到42.92%。鴻路鋼構(gòu)股價(jià)在4月1日至6月30日期間漲幅達(dá)到了96.38%。

　　當(dāng)然，并非險(xiǎn)資重倉(cāng)股票都在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)股價(jià)大漲。例如，中國(guó)人壽兩個(gè)賬戶——個(gè)人分紅賬戶和普通保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶，在二季度分別加倉(cāng)了124萬(wàn)股和74.8萬(wàn)股世嘉科技，但是市值分別減少了989萬(wàn)元和596萬(wàn)元。4月1日至6月30日，世嘉科技股價(jià)下跌了11.04%。

　　險(xiǎn)資二季度還有幾次減倉(cāng)，泰康人壽減持了25.6萬(wàn)股樂(lè)鑫科技和7.68萬(wàn)股陽(yáng)谷華泰，新華保險(xiǎn)（港股01336）減持96.45萬(wàn)股寶鈦股份，華夏人壽減持200萬(wàn)股寶鈦股份。

　　證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者獲得的業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)信息顯示，二季度末，保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)中，長(zhǎng)期股權(quán)投資2.11萬(wàn)億元，占比10.51%；證券投資基金1.02萬(wàn)億元，占比5.06%；股票1.66萬(wàn)億元，占比8.27%。

　　相較一季度末，險(xiǎn)資配置的股票“倉(cāng)位”明顯增加。一季度末，保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)余額為4.38萬(wàn)億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的22.57%。其中，股票1.54萬(wàn)億元，占比7.95%。也就是說(shuō)，第二季度，保險(xiǎn)資金投資的股票規(guī)模增加了1200億元；二季末股票在險(xiǎn)資總額中的比重也突破8%，環(huán)比一季末提升了0.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，險(xiǎn)資投資股票金額的增加，一部分來(lái)自持股市值增長(zhǎng)，也有一部分來(lái)自投資金額增加。

　　中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合戰(zhàn)略專委會(huì)、研究專委會(huì)于7月底召開(kāi)的二季度保險(xiǎn)資金運(yùn)用形勢(shì)分析會(huì)信息顯示，今年上半年，保險(xiǎn)資金在權(quán)益市場(chǎng)上，把握股市結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，強(qiáng)化行業(yè)和個(gè)股研究的深度和廣度，加大權(quán)益浮盈實(shí)現(xiàn)力度。

　　一家中型保險(xiǎn)資管公司高管對(duì)券商中國(guó)記者表示，險(xiǎn)資的投資收益考核實(shí)際收益，因此要適時(shí)對(duì)浮盈進(jìn)行兌現(xiàn)，不過(guò)這并不意味著退出或減倉(cāng)，準(zhǔn)確地說(shuō)應(yīng)該是“調(diào)倉(cāng)”。

　　記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，險(xiǎn)資今年上半年對(duì)上市公司的調(diào)研興趣明顯超過(guò)往年。今年1月1日至8月5日，險(xiǎn)資（保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資管公司）合計(jì)調(diào)研了上市公司達(dá)2499次，比去年同期的946次多1.6倍。值得注意的是，7月至今，險(xiǎn)資調(diào)研個(gè)股242次，較6月份的324次大幅減少。

　　在個(gè)股行業(yè)選擇上，險(xiǎn)資今年調(diào)研的個(gè)股分布在醫(yī)療保健、電子通信、生物科技、建筑工程、物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)行業(yè)。調(diào)研總次數(shù)前20名的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，關(guān)注度較高的個(gè)股不少屬于醫(yī)療行業(yè)、高新科技行業(yè)以及先進(jìn)制造業(yè)。