萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率下調(diào)是趨勢(shì)

這次央行的降息幅度是如此巨大，尤其是長(zhǎng)期存款利率，5年期由此前的5.13厘大降126個(gè)基點(diǎn)至3.87厘，這對(duì)于許多“食息一族”而言無(wú)疑是一個(gè)噩耗。此時(shí)不少萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品保證至少2.5％的收益率，更是讓儲(chǔ)戶在減息周期中找到了一個(gè)避風(fēng)港，于是很多投資者放棄定期存款，轉(zhuǎn)投利率較高的理財(cái)型保險(xiǎn)。那么，降息對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品是否有影響呢？從目前來(lái)看，受到這次降息波及的，也包括萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)以及分紅險(xiǎn)這些理財(cái)類保險(xiǎn)。

萬(wàn)能險(xiǎn)：結(jié)算利率下調(diào)是趨勢(shì)

相比投連險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)其實(shí)是與銀行存款利率變動(dòng)關(guān)系更緊密的品種。早在上一輪減息周期中，萬(wàn)能險(xiǎn)就憑借比定期存款高一點(diǎn)的結(jié)算利率成為了許多儲(chǔ)戶的替代性選擇。

雖然上半年大量萬(wàn)能險(xiǎn)品種紛紛調(diào)高收益率，但是進(jìn)入下半年后則開(kāi)始伴隨降息而忙不迭地調(diào)低收益率。未來(lái)伴隨存款利率下調(diào)，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率進(jìn)一步下調(diào)自然是大勢(shì)所趨，各家公司所要比拼的不過(guò)是哪家下調(diào)的慢一點(diǎn)，幅度相對(duì)少一點(diǎn)而已。目前投保萬(wàn)能險(xiǎn)，必須做好其收益率繼續(xù)下降的準(zhǔn)備。

當(dāng)然，對(duì)打算棄定期存款投萬(wàn)能險(xiǎn)的讀者，萬(wàn)能險(xiǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)必須得到高度重視。萬(wàn)能險(xiǎn)作為一種保險(xiǎn)產(chǎn)品，其初始費(fèi)用和退保費(fèi)用是不可忽略的兩塊，剔除這塊后的保費(fèi)才會(huì)進(jìn)入個(gè)人賬戶享受結(jié)算利率。此外，若退保提前支取，往往也要繳納不菲的退保費(fèi)用。另外，作為普通百姓，要把“買(mǎi)保險(xiǎn)就是買(mǎi)保障”這一觀念放在第一位，投資增值并不是保險(xiǎn)的核心功能。

投連險(xiǎn)：因股票和債券市場(chǎng)而異

投連險(xiǎn)作為類似基金的理財(cái)類保險(xiǎn)，其表現(xiàn)取決于各個(gè)投資賬戶具體的投資品種以及對(duì)應(yīng)投資市場(chǎng)的表現(xiàn)。就目前投連險(xiǎn)投資賬戶的品種而言，主要涉及的大致就是股票和債券兩大市場(chǎng)。

相比股市的難以判斷，債市的前景顯然相對(duì)更為清晰一點(diǎn)。存貸款利率的下降一般都會(huì)帶動(dòng)債券收益率的下降，對(duì)債券是最直接的利好。未來(lái)若央行進(jìn)一步減息，將對(duì)債券市場(chǎng)形成持續(xù)性利好。

分紅險(xiǎn)：負(fù)利差可能影響分紅

分紅險(xiǎn)的分紅，來(lái)自于保險(xiǎn)公司死差、費(fèi)差、利差這三塊。在這三塊中，會(huì)受到影響的是利差收益，考慮到保險(xiǎn)公司一般通過(guò)協(xié)議存款、債券等形式實(shí)現(xiàn)收益，降息無(wú)疑將削弱保險(xiǎn)公司的盈利能力，利差也會(huì)因此下降——個(gè)別公司若產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題，出現(xiàn)負(fù)利差亦非不可能。

當(dāng)然，分紅險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)決定了投保者在降息中至多面對(duì)利差減少導(dǎo)致的分紅下降，但是此前保險(xiǎn)公司允諾的保證回報(bào)部分則不會(huì)有任何的改變。