平安信托也暴雷？這種產(chǎn)品收益可達(dá)10%，到底靠不靠譜

不久前，“平安信托暴雷”的事情傳遍全網(wǎng)，其旗下一款約7.7億規(guī)模的信托產(chǎn)品到期無法兌付。

網(wǎng)上就有不少人說，信托是割有錢人韭菜的東西，一點(diǎn)也不安全。

還有人買了平安的保險(xiǎn)，擔(dān)心會被影響。

其實(shí)信托跟保險(xiǎn)完全是兩回事，屬于不同的公司，相互獨(dú)立。

信托產(chǎn)品暴雷，也并不一定就是信托公司出了問題，還可能是投資項(xiàng)目、市場環(huán)境等出現(xiàn)問題。

今天就來跟大家詳細(xì)聊聊信托暴雷是咋回事，到底靠不靠譜：

• 信托暴雷，并不少見
• 信托，真的靠譜嗎？
• 保險(xiǎn)+信托，適合什么人？

一、信托暴雷，不是稀罕事

平時(shí)大家一聽到信托，都感覺非常高級，有安全感。

實(shí)際上，像平安這樣產(chǎn)品暴雷的，在近幾年并不少見。

比如最近五礦國際信托旗下也有3款產(chǎn)品逾期兌付，這還是根正苗紅的大央企。

但產(chǎn)品暴雷，主要是投資的底層資產(chǎn)有問題，并非信托公司直接暴雷，一般不會影響其他產(chǎn)品。

所以依然有不少資產(chǎn)充裕的朋友會選擇它。

真正怕的，是信托公司出問題，影響產(chǎn)品兌付。給大家舉兩個(gè)例子：

1、中融國際信托：二股東暴雷

中融國際信托的大股東是央企經(jīng)緯紡機(jī)，二股東是曾經(jīng)的金融巨頭中植集團(tuán)。

2023年，它出現(xiàn)了一個(gè)大問題——二股東中植集團(tuán)暴雷，嚴(yán)重到了破產(chǎn)清算的程度。

因?yàn)榇蠊蓶|不是搞金融的，所以資產(chǎn)管理的事情大都是二股東中植在做。

這就使得中融有相當(dāng)多的資金流向了中植系的財(cái)富公司。

中植一暴雷，這些資金拿不回來，中融暴雷的產(chǎn)品就越來越多，公司經(jīng)營也受到影響。

迫于經(jīng)營壓力，2023年9月份，中融發(fā)布公告稱，聘請了建信信托和中信信托兩大央企來幫助經(jīng)營管理。

在此之后，再沒發(fā)行過新產(chǎn)品，官網(wǎng)也沒有新的公告，但卻是不斷有暴雷的產(chǎn)品出現(xiàn)。后續(xù)如何解決，尚不可知。

2、四川信托：直接破產(chǎn)

4月1日，四川信托的破產(chǎn)申請通過金監(jiān)局審批，成為了國內(nèi)第二家破產(chǎn)的信托公司。

究其原因，還得追溯到4年前。

2020年6月，四川信托停發(fā)「TOT產(chǎn)品」，同時(shí)發(fā)布公告稱部分存續(xù)產(chǎn)品可能要延期兌付。

TOT產(chǎn)品俗稱“信托中的信托”，先募資成立一個(gè)信托產(chǎn)品，再用該產(chǎn)品投資其他已成立的信托產(chǎn)品。

這種方式不用在一開始就公示產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，信托公司有著比較大的資金運(yùn)用權(quán)利。

有些公司就利用這一點(diǎn)，把新產(chǎn)品投資到自家面臨暴雷的老產(chǎn)品上，來完成老產(chǎn)品的兌付。

比如本來A產(chǎn)品即將到期無法兌付，就用B產(chǎn)品投資進(jìn)去，A產(chǎn)品獲得了資金，就可以準(zhǔn)時(shí)兌付。

這有點(diǎn)龐氏騙局的影子，一旦后續(xù)沒有新增資金，剩下的產(chǎn)品就會難以兌付。

從原四川銀保監(jiān)局對四川信托做出的行政處罰來看，顯然它是成立了不少龐氏騙局式的TOT產(chǎn)品，還非法挪用了資金。

這才導(dǎo)致停發(fā)產(chǎn)品后，存續(xù)的產(chǎn)品紛紛暴雷。

不過在監(jiān)管介入下，四川信托將在今年被四川天府春曉接收重組，并計(jì)劃按40%~80%的比例兌付現(xiàn)存產(chǎn)品，也算是不幸中的萬幸了。

從以上例子來看，信托似乎不是那么靠譜。

但咱們都知道投資有風(fēng)險(xiǎn)，不能只以暴雷情況來判斷靠不靠譜。

而且信托分為信托理財(cái)產(chǎn)品和信托服務(wù)，這倆完全不一樣，接下來就跟大家詳細(xì)聊聊。

二、信托，真的靠譜嗎？

首先信托行業(yè)有著嚴(yán)格的規(guī)范：

• 法律層面：有專門的《信托投資公司管理辦法》《信托法》進(jìn)行規(guī)范。
• 注冊門檻：信托公司實(shí)繳資本不得低于3億，同時(shí)要經(jīng)過金管局審核批準(zhǔn)，獲得金融許可證。
• 人員方面：公司高管要通過中國銀行的資格審查才能任職，從業(yè)人員要有資格證書才能從業(yè)。

也是因?yàn)樽銐驀?yán)格，國內(nèi)的信托公司至今不過60多家。

但是要說信托本身靠不靠譜的話，信托理財(cái)產(chǎn)品和信托服務(wù)得分開來講。

1、信托理財(cái)產(chǎn)品

信托理財(cái)產(chǎn)品就是一種不保本的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益有高有低，高的大都可以給到5%~10%的年化收益率，相比其他理財(cái)產(chǎn)品要高不少。

但普通的投資方式，難以達(dá)到這么高的收益水平。

所以以往很多預(yù)期收益高的信托產(chǎn)品都把資金投向房地產(chǎn)領(lǐng)域，比如購買房企股權(quán)、給房地產(chǎn)項(xiàng)目融資等。

在市場大熱的時(shí)候，自然是能賺得盆滿缽滿，比如五六年前。

可一旦市場遇冷，投資的企業(yè)或項(xiàng)目就可能暴雷，別說收益，本金都不一定能拿回來，妥妥的財(cái)富收割機(jī)。

這次平安信托暴雷的產(chǎn)品就是如此。

就像基金、股票一樣，這種有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，投資標(biāo)的都有差異。

關(guān)鍵要看產(chǎn)品投資方式、底層資產(chǎn)是什么，以及我們對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力夠不夠。

比如產(chǎn)品是為房地產(chǎn)項(xiàng)目融資，結(jié)合這兩年的市場情況來看，顯然風(fēng)險(xiǎn)比較高。

但信托公司投資的房產(chǎn)項(xiàng)目必須滿足一定的資質(zhì)要求，相比其他投資房產(chǎn)的渠道，整體要穩(wěn)定一些。

如果是資金較充足的朋友，只是拿出其中一部分來博取高收益，能夠承受損失風(fēng)險(xiǎn)，那它還是相對靠譜的選擇。

但要是不能承受投入損失，基于信托理財(cái)不保本的特點(diǎn)，無論是什么產(chǎn)品，可能都不太靠譜。

所以還是要結(jié)合自己的經(jīng)濟(jì)情況和需求來考慮，不要盲目選擇。

2、信托服務(wù)

與信托理財(cái)產(chǎn)品不同，信托服務(wù)屬于一種資產(chǎn)規(guī)劃行為。

簡單來說，就是以信托公司的名義來處理自己的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)隔離、財(cái)富傳承、避債避稅等。

比如富豪老李單身離異，有5套房產(chǎn)，兩個(gè)兒子。

如果老李想穩(wěn)穩(wěn)地把房產(chǎn)都留給孩子，就可以直接以房子設(shè)立信托計(jì)劃，受益人為兩個(gè)兒子。

無論是未來老李再婚，還是背上了還不起的債務(wù)，都不會影響到信托資產(chǎn)。

這樣他就實(shí)現(xiàn)了定向財(cái)富傳承和避債。

這跟保險(xiǎn)比較像，通過設(shè)定受益人，為家人留一條后路，還是比較靠譜的。

在實(shí)際的信托服務(wù)中，也存在保險(xiǎn)金信托的形式，比單獨(dú)買保險(xiǎn)或設(shè)置信托更有優(yōu)勢。

接下來咱們就詳細(xì)講講它是怎么運(yùn)作的，適合哪些朋友。

三、保險(xiǎn)+信托，適合什么人？

咱們先要搞清楚儲蓄型保險(xiǎn)跟信托的區(qū)別：

儲蓄型保險(xiǎn)主要是讓投入的錢穩(wěn)定增值，所有權(quán)在投保人。

既能自己管理，也能通過設(shè)置受益人來將錢定向留給家人。

但如果有離婚、債務(wù)、遺產(chǎn)等糾紛，它可能會被當(dāng)作個(gè)人資產(chǎn)而被分割。

信托不一樣，除了錢，也可以是其他資產(chǎn)比如房子、股權(quán)等。

我們將資產(chǎn)委托給信托公司管理，同時(shí)設(shè)定信托受益人，再由信托公司將資產(chǎn)給到受益人：

這樣一來，資產(chǎn)將從個(gè)人財(cái)產(chǎn)中隔離開，歸信托公司所有。同時(shí)信托公司會按我們的要求來處理，比如設(shè)定信托資產(chǎn)的受益條件、時(shí)間、分配金額等。

保險(xiǎn)金信托，就融合了保險(xiǎn)和信托的特點(diǎn)，既能讓資金穩(wěn)定增值，又能保證資金的獨(dú)立性。

舉個(gè)例子：

老張做生意，家里有3個(gè)小孩，想通過增額壽給孩子留筆錢。

單獨(dú)買增額壽，可能會被個(gè)人財(cái)產(chǎn)糾紛所影響，也不夠靈活。

單獨(dú)設(shè)置信托，又沒辦法像增額壽這樣長期穩(wěn)定增值。

那就可以先買增額壽，長期增值。同時(shí)設(shè)置信托，把保單交給信托公司。

信托公司再按要求來處理保單，例如老張身故后，定期把賠付的保險(xiǎn)金打給每個(gè)孩子，而不是一次性給他們。

這樣既保證了財(cái)產(chǎn)隔離，也不用擔(dān)心出現(xiàn)搶遺產(chǎn)、孩子把錢揮霍一空的情況。

所以如果家中有大額資產(chǎn)，有財(cái)富傳承的需求和靈活分配的要求，就可以考慮這種形式。

目前保險(xiǎn)金信托主要有三種模式：

1、自己全額買保險(xiǎn)

將保險(xiǎn)受益人更改為信托公司，保單賠付時(shí)，保險(xiǎn)金會直接進(jìn)入信托公司，信托公司再按照要求管理這筆錢。

但在保單賠付前，保險(xiǎn)依然屬于投保人的財(cái)產(chǎn)，還是可能會被個(gè)人財(cái)產(chǎn)糾紛所影響。

因此也演變出了下面兩種讓信托公司當(dāng)投保人的模式。

2、自己分期買保險(xiǎn)

以整個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品為基礎(chǔ)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，同時(shí)將保險(xiǎn)投保人、受益人均變更為信托公司。

之后再將未繳的保費(fèi)匯入信托賬戶，由信托公司代繳后續(xù)保費(fèi)、管理保單。

不過從相關(guān)研究來看，這種方式涉及的流程、角色關(guān)系相對復(fù)雜，不一定能被保險(xiǎn)公司支持，更為穩(wěn)妥的還是第3種方式。

3、把錢給信托公司，信托公司買保險(xiǎn)

以自己的財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，委托信托公司為自己購買保險(xiǎn)并支付保費(fèi)。

即自己當(dāng)被保人，信托公司成為保險(xiǎn)的投保人、受益人，按要求對保單及保險(xiǎn)金實(shí)行管理。

這樣子就免去了更改投保人、受益人的操作，更加方便。

有些朋友可能會疑惑，信托公司作為投保人，與被保人沒有利益關(guān)系，也能簽訂保險(xiǎn)合同嗎？

《保險(xiǎn)法》中有一個(gè)規(guī)定，被保人同意投保人為其訂立合同，視為投保人對被保人具有保險(xiǎn)利益。

所以這點(diǎn)影響并不大。

3種模式中有著不同的關(guān)系變化——《保險(xiǎn)法》中的投保人、被保人、受益人，與《信托法》中的委托人、被委托人、受益人相互交叉。

這里不做太詳細(xì)的解讀。如果真的有需求，可以結(jié)合自己的保險(xiǎn)、資金情況來確定信托模式，再做進(jìn)一步了解。

要注意的是，如果未經(jīng)伴侶同意，將夫妻共同財(cái)產(chǎn)拿來設(shè)置保險(xiǎn)金信托，若之后涉及財(cái)產(chǎn)分割，鬧到法庭上，伴侶不認(rèn)可該信托的話，那么一般會被判定為無效信托。

四、寫在最后

總的來說，信托的特點(diǎn)比較明顯：

信托產(chǎn)品不保本，但能夠給到其他理財(cái)產(chǎn)品難以企及的收益率，信托服務(wù)則能保證資產(chǎn)的安全性和獨(dú)立性。

對有大額資產(chǎn)規(guī)劃需求的朋友來說，確實(shí)是一個(gè)可以選擇的方式。

不過無論是購買信托產(chǎn)品還是進(jìn)行信托服務(wù)，都要了解清楚其邏輯，再做考慮。

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