百年人壽保險可靠嗎？償付能力不及格能買嗎？

“想買百年人壽的康惠保 2020，但它的償付能力有點低，到底能不能買？”

最近深藍君收到大量類似的咨詢，除了還沒買的，已經(jīng)買過的也在擔心。畢竟保險要交幾十年的錢，以后會不會賠不了？萬一保險公司倒閉了怎么辦？

今天深藍君跟大家聊聊 “償付能力”，主要內(nèi)容如下：

最近各家保險公司陸續(xù)公布了一季度的償付能力報告，其中不達標的有三家：百年人壽、君康人壽、中法人壽。

那么，償付能力不達標到底是怎么回事？對我們有什么影響？一起來看看。

1、 怎樣才算償付能力達標？

簡單來說，償付能力是保險公司 償還債務的能力。

保單在未來有可能發(fā)生理賠，相當于保險公司給我們打的 “欠條”。我們關心償付能力，說到底是關心未來有沒有錢賠。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，所謂的 “償付能力達標”，必須同時符合以下 3 個指標：

這些指標都是動態(tài)變化的，每個季度都會更新 1 次。

如果你想詳細了解某家公司的償付能力，可以在保險公司官網(wǎng)找到最新的報告。

2、為什么償付能力會不達標？

當你看到一家公司償付能力不達標時，先不用焦慮，不同公司的原因是不一樣的。

我們以百年人壽為例：

如圖所示，百年人壽近年的償付能力呈下降趨勢，而最新的數(shù)據(jù)是：

聚焦到最近兩年，百年人壽只有兩個季度的綜合償付能力超過 120%，其他都在 100% 附近，不過總歸是在 “及格線” 以上。

深藍君跟身邊的精算師聊了一下，發(fā)現(xiàn)百年償付能力下降的主要原因是：

① 業(yè)務發(fā)展快，消耗大量資金

百年人壽在 2009 年開業(yè)，當年的保費只有 3 個億，到了 2019 年，這個數(shù)字已經(jīng)變成 456 億，翻了 150 倍。

說到互聯(lián)網(wǎng)保險，百年康惠保、康惠保旗艦版、守衛(wèi)者 1 號 等網(wǎng)紅產(chǎn)品都為人所熟知…

目前百年在全國有 21 個省份有 390 家分支機構，業(yè)務要不斷發(fā)展壯大，要開設更多分支機構，前期就得大量燒錢。

② 賺錢速度趕不上償付能力下降

利潤是償付能力的重要來源，但百年人壽薄利多銷的模式，導致 “造血能力” 不強。

就拿 2019 年來說，凈利潤比 2018 年縮水 67.49%。

總的來說，百年的問題更多是 “成長的煩惱”，并非經(jīng)營出現(xiàn)了重大困難，所以我們也不需要過分擔心。

如果你想查看百年人壽最新的《償付能力報告》，可以在深藍保對話框發(fā)送關鍵字 “百年”。

當綜合償付能力低于 120%，就會被銀保監(jiān)會列為非現(xiàn)場檢查的重點對象，但只要這個數(shù)字還大于 100%，一般不會采取具體的監(jiān)管措施。

1、保險公司如何提高償付能力？

提高償付能力的常見方法包括：股東增資、發(fā)行債券、再保分出 等手段。

股東增資就是實打實地投錢，百年人壽近年就增資過很多次：

發(fā)債也是一種重要方式，每年都有大量保險公司從債券市場上籌集資金。

像百年人壽，2019 年 3 月就從資本市場上募集了 20 億，這也帶來當季的償付能力迅速回血。

而 “再保分出” 相對用得少一些，相當于把業(yè)務員辛苦跑來的保費分給其他保險公司，會犧牲未來的一部分利潤。

2、銀保監(jiān)會采取什么監(jiān)管措施？

如果保險公司的償付能力進一步下降，比如說綜合償付能力少于 100%、核心償付能力低于 50%，銀保監(jiān)會就會采取 “六項監(jiān)管措施”：

① 責令調整業(yè)務結構，限制業(yè)務和資產(chǎn)增長速度，限制增設分支機構，限制商業(yè)性廣告； 

② 限制業(yè)務范圍、責令轉讓保險業(yè)務或者責令辦理分出業(yè)務； 

③ 責令調整資產(chǎn)結構或交易對手，限制投資形式或比例； 

④ 責令增加資已支付保費、限制向股東分紅； 

⑤ 限制董事和高級管理人員的薪酬水平；對風險和損失負有責任的董事和高級管理人員，責令公司追回其薪酬； 

⑥ 責令調整公司負責人及有關管理人員。

直接說結論：

銀保監(jiān)會除了可以 限制保險公司的業(yè)務發(fā)展，比如不讓增設機構、責令轉讓業(yè)務，還可以 對保險公司高管追責，比如責令更換高管，甚至追回已發(fā)的薪酬。

所以不到迫不得已，保險公司都不愿意走到這一步，償付能力充足率是一個 必須死守的指標。

3、償付能力越高越好嗎？

從另一個角度來看，償付能力也不是越高越好。有數(shù)據(jù)有真相，我們先來看看償付能力最高的 10 家公司：

如圖所示，償付能力最高的公司大多剛成立不久，例如第 5 名的國寶人壽是 2018 年才獲批籌建。

對新公司來說，股東剛剛投了幾十億進去，保單還沒賣出去多少，沒有理賠責任，償付能力自然就高。

所以說，償付能力高不代表公司實力強。

股東投了那么多錢進去，說白了是想賺更多的錢，如果錢都趴在賬上，那還不如自己存銀行。

我身邊也有不少同事買了百年的保險，用他們的話來說，“償付能力監(jiān)管是銀保監(jiān)會的事，我一個普通人就不瞎操心了。”

注：深藍君同事的保單

話糙理不糙，保險是涉及國計民生的行業(yè)，受到極其嚴格的監(jiān)管，能走到破產(chǎn)的保險公司還沒有出現(xiàn)。

在 2018 年，安邦保險出現(xiàn)經(jīng)營危機，銀保監(jiān)會馬上就宣布接管，并且通過 “保險保障基金” 注入 608 億救助資金（詳細了解）。

如今，安邦保險已經(jīng)恢復正常經(jīng)營，銀保監(jiān)會也宣布結束監(jiān)管。對消費者最大的影響，只是安邦改名叫做 “大家保險” 了。

退一萬步來說，即便保險公司真的破產(chǎn)了，《保險法》第 92 條 也有安排：

壽險公司的人壽保險合同和責任準備金，必須轉讓給其他保險公司；不能達成轉讓協(xié)議的，由銀保監(jiān)會指定保險公司接受轉讓。

翻譯過來就是，我們消費者的合法權益是不會受到影響的。

因此買保險時，重點關注保障好不好、性價比高不高就行，保險公司品牌相對沒有那么重要。

如果你想了解更多，強烈建議你閱讀《保險的八大安全機制》。

正所謂隔行如隔山，人天生會對未知事物感到焦慮。

因為不了解償付能力監(jiān)管，所以擔心保險公司倒閉；因為不了解重疾病種，所以覺得病種越多越好；因為沒聽過一些保險公司，所以擔心是騙人的…

在《不搞懂這 8 個問題，買多少保險都是白費》中，我詳細剖析了保險小白最常見的誤區(qū)，有興趣可以進一步了解。

一起還原保險真相：）