有人被騙120萬！警惕2025年保險“開門紅”

一年一度的保險“開門紅”又來了，它也被稱作保險行業(yè)的“雙十一”。這個期間，很多保險公司大力推薦儲蓄險。

但今年和往年大不相同：很多公司的主推產(chǎn)品，從“固收類+萬能賬戶”變成了“分紅險+萬能賬戶”。

如果也有業(yè)務(wù)員給你推薦這種產(chǎn)品，千萬要注意，他們告訴你的收益可能是假的，隨便買也許會吃大虧。

一、2025年開門紅，已經(jīng)有人被騙了

最近，網(wǎng)上曝光了某保險公司開門紅產(chǎn)品的宣傳PPT，號稱“第二年年化15%”，簡直不要太離譜...

實際上，第二年領(lǐng)15萬，但此時保單現(xiàn)金價值只有53萬多，加起來連保費都不到，又何來“年化”一說呢...

另外，PPT里還夾雜著“存”、“本金”等監(jiān)管違禁詞。

隨后也有人網(wǎng)上發(fā)帖，稱自己家人已經(jīng)買了120萬“保本5%”的儲蓄險，想問問有沒有坑？

當下分紅險預(yù)定利率只有2%，“保本5%”顯然是銷售誤導(dǎo)，很可能是保險業(yè)務(wù)員把不確定的分紅說成了保證的。

可以預(yù)見，這類銷售誤導(dǎo)在后面會越來越多。

一方面部分業(yè)務(wù)員缺乏誠信，另一方面往年都是推薦固收類儲蓄險，今年突然換成分紅險，很多業(yè)務(wù)員都沒有知識儲備和銷售經(jīng)驗，只是匆匆做了培訓(xùn)，就趕鴨子上架。

這些年來，分紅險一直是投訴重災(zāi)區(qū)，在2018年監(jiān)管數(shù)據(jù)中，幾乎每兩個銷售誤導(dǎo)中，就有一個是分紅險。

隨著預(yù)定利率下調(diào)，分紅險“下有保證、上有預(yù)期”的特點，大概率成為未來的主推產(chǎn)品。

然而，在當下的過渡期，由于保險業(yè)務(wù)員能力欠缺，大家要謹防上當受騙。

下面，我們也來看看這些分紅型“開門紅”產(chǎn)品的真實收益。

二、5家大公司分紅險測評，收益到底怎么樣？

我們對比的產(chǎn)品包括：

除了鑫益豐年為養(yǎng)老年金險，其他均為終身壽險，另外鑫福相伴（臻享版）并非開門紅產(chǎn)品，但分紅險實際收益和保險公司本身也有關(guān)，所以對比是有價值的。

產(chǎn)品情況如下表：

直接說結(jié)論：

從以上收益率我們不難計算出，這幾款產(chǎn)品采用的演示利率都是3.5%，比較保守。

假設(shè)演示利率3.5%，預(yù)定利率2%，則分紅演示利率上限為（3.5%-2%）*70%=1.05%。實際保證收益率為1.5%~1.7%，加上1.05%在2.55%~2.75%之間，符合上述產(chǎn)品演示收益率范圍。

在3.5%的演示利率下，分紅演示收益率上限為3.05%=2%+1.05%，這也契合監(jiān)管之前的限高令：大公司實際分紅水平不能超過3.1%。

這是因為，在有限高令的情況下，如果還拿4.5%去演示，實現(xiàn)率就會和今年一樣特別低，只有30%左右，保險公司拿3.5%演示是為了防止影響客戶預(yù)期。

另外要注意，鑫享世家和國弘一號，規(guī)定了只分配利差，而御享金越2025和鑫福相伴（臻享版）可以分配利差+死差，有更多收益來源。

不過上面的演示收益，不代表實際收益，我們也來參考一下保險公司過往的分紅達成情況和投資水平。

三、大公司分紅險，實際水平怎么樣？

大公司成立時間早，分紅險經(jīng)營時間較長，產(chǎn)品也非常多，每家公司基本都有上百款產(chǎn)品。

為了方面對比，我們重點統(tǒng)計了最近5年的紅利實現(xiàn)率，因此會剔除銷售時間不滿5年，以及最近5年無有效保單的產(chǎn)品。

另外，不同生效期產(chǎn)品有不同的實現(xiàn)率，我們以最近生效期為準，來與近年來監(jiān)管規(guī)定相匹配。

大公司不同產(chǎn)品的紅利實現(xiàn)率差別較小，因此我們選擇了平均值作為參考指標，有一定統(tǒng)計意義。

整體如下表：

先來看產(chǎn)品經(jīng)營情況，中國人壽、平安人壽、泰康人壽幾乎只賣現(xiàn)金分紅類產(chǎn)品，而太平洋人壽和太平人壽有保額分紅類產(chǎn)品，且占比非常高。

一般來說，保額分紅類產(chǎn)品流動性比現(xiàn)金分紅類差，往往也有更高的遠期收益率，當然也不是絕對，實際以具體產(chǎn)品為準。

從紅利實現(xiàn)率數(shù)據(jù)來看，太平人壽、泰康人壽兩家公司表現(xiàn)較好，除了2024年受行業(yè)“分紅險限高令”影響，每年均值基本都在100%及以上。

其中太平人壽，更是公布了10年累計實現(xiàn)率，其中現(xiàn)金分紅類有90%，保額分紅類有98%，表現(xiàn)不錯。

十年累計實現(xiàn)率，是指實際派發(fā)的累計金額/演示收益的累計金額，以90%為例，如果10年累計演示收益是10萬元，實際就派發(fā)了9萬元。

泰康人壽的紅利實現(xiàn)率比較特殊，很多產(chǎn)品都區(qū)分了長壽賬戶和個人賬戶，長壽賬戶實現(xiàn)率表現(xiàn)非常亮眼，部分年限均值甚至超過了150%。

長壽賬戶，要求總保費要達到泰康養(yǎng)老社區(qū)入住標準，比如300萬才能享受。

說完了實現(xiàn)率，我們也來看看這些公司的投資能力和持續(xù)運營能力，這決定了分紅能不能持續(xù)穩(wěn)定，具體如下表：

股東背景上，除了平安人壽和泰康人壽屬于民營企業(yè)以外，其他三家公司都有國企、央企背景。

從償付能力來看，5家公司表現(xiàn)都很好，風(fēng)險綜合評級都在A級及以上，持續(xù)經(jīng)營能力值得放心。

而從投資水平來看，太平人壽和泰康人壽表現(xiàn)更好，近3年平均綜合投資收益率在4.78%/4.05%，這也能和他們的高分紅險實現(xiàn)率形成印證，另外3家公司則只有3%出頭。

不過這些數(shù)據(jù)和分紅險頂流保險公司還有一些差距，比如中英人壽，風(fēng)險評級在AA級，近3年平均綜合投資收益率在5.46%，紅利實現(xiàn)率數(shù)據(jù)在行業(yè)領(lǐng)先。

最后我們做個總結(jié)，如果想從這些大公司里面買分紅險，太平人壽和泰康人壽的產(chǎn)品可以優(yōu)先考慮。

太平人壽有很多保額分紅類產(chǎn)品，遠期預(yù)期收益更可觀，而泰康人壽更適合高預(yù)算、有養(yǎng)老社區(qū)入住需求的朋友。

四、寫在最后

雖說分紅險大概率成為未來主流，但眼下還只是分紅險的初級階段。

不止是普通消費者不了解這種產(chǎn)品，很多保險業(yè)務(wù)員也搞不清楚，踩坑就在所難免。

總而言之，一定要記?。悍旨t，是不保證的。

除了自己要注意，也要提醒爸媽家人，千萬要守住自己的錢袋子。

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